Paheen, kauhun ja hurmoksen tanssit tapahtuvat kaupungin kulta-aikoina, kun asiat ovat jälleen näennäisesti vakaita ja vauraita. Kömpelö velho, irstas tanssija ja outo Saturnuksen gnostilaisten palvojien lahko uhkaavat lopettaa kaiken tämän ja muuttaa Berliinin hulluuden ja turmeluksen syvyydeksi. Schreckfilm esittelee Berliinin matkalla kohti synkkää tulevaisuuttaan. Tutkijoiden on kohdattava kasvotusten synkkä kaarti, joka koostuu kaupungin mahtimiehistä, päättäneistä muuttaa sen maailmankuulun elokuvateollisuuden pahoihin tarkoituksiin. Omiin luomuksiinsa eksyneinä ja armottomasti tuntemattomien pimeiden voimien vainoamina tutkijoiden on kyseenalaistettava, mikä on totta ja mikä harhaa.